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segunda-feira, 14 de maio de 2018

De calças arriadas: meus FIIs


Mais uma vez hora de mostrar aos leitores onde raios eu enfio meu suado dinheirinho... Iniciei minha jornada com FIIs em fevereiro de 2018, depois de longos anos sem mexer com renda variável. A motivação foi a de muitas pessoas: dividendos caindo todo mês e menor volatilidade nas cotações.

Como bom sardinha olhei os que tinham bom yield (acima do CDI) e desconto no valor patrimonial. Comprei BRCR11, SPTW11, RBRD11 e JSRE11. Os três últimos nunca me deram dor de cabeça, já o primeiro virou um belo mico.


Outros micos da carteira são FAMB11B e FFCI11, que serão devidamente torrados nos próximos meses. MXRF11 eu estava prestes a queimar quando de repente subiu 10%. Vai entender.


Este ano resolvi entrar em shoppings. JRDM11 foi a primeira aquisição, por ser um shopping em zona nobre aqui de São Paulo que apresentava desconto no valor patrimonial. Por enquanto está naufragando mas temos que esperar pra tirar alguma conclusão. Há poucos dias entrei no ABCP11.


Por fim tenho o fundo caixa-preta MFII11 que peguei numa nova emissão de cotas por preço uns 30% menor que o de mercado na época. Esse é o meu bitcoin, aquele investimento doido, revolucionário, onde você põe uma quantia que se virar pó nao vai quebrar suas pernas.


Pelos números abaixo percebe-se que estou muito concentrado em escritórios. Vou vender os micos e investir em outros segmentos. Logística e shoppings estão na mira. Minha política agora é procurar  yield constante, imóveis modernos e bem localizados, não importa se o preço por valor patrimonial é maior que 1. Se tem ágio é porque o ativo é bom.


Meu objetivo é ter 10% dos investimentos em FIIs. Eu uso o site clubeFII para controlar a carteira. É de lá que puxei estes números:


Yield atual: 0,61%


P/VPA: 0,99


Abaixo a alocação no momento em que escrevo este post:



Papel Alocação atual Ganho Setor Tendência
RBRD11 23,06% 17,98% Comercial Manter

23,06%
Comercial
MFII11 1,41% 18,00% Desenvolvimento Manter

1,41%
Desenvolvimento
SPTW11 18,00% 24,32% Escritório Manter
BRCR11 15,19% -0,12% Escritório Diminuir
FAMB11B 4,69% -21,00% Escritório Vender
BBFI11B 2,75% -8,00% Escritório Vender
FFCI11 2,72% -4,00% Escritório Vender

43,35%
Escritório
JSRE11 24,18% 11,63% Papel Diminuir
CPTS11B 2,88% 1,63% Papel Manter
MXRF11 2,55% 14,21% Papel Manter

29,61%
Papel
JRDM11 1,83% -3,00% Shopping Manter
ABCP11 0,76% 0,00% Shopping Manter

2,59%
Shopping


Enfim, espero que alguém aprenda algo com esse post. O negócio é virar vagabundo e viver de FII. Bons dividendos a todos !

terça-feira, 1 de maio de 2018

Balanço - Abril/2018

Enfim terminei de ler "Your money or your life". É um livro incrível. Dá vontade de ir pra uma praça com ele debaixo do braço e ficar lá declamando seus ensinamentos à multidão, feito um pastor evangélico.



Abandonei o fundo BNP Paribas Action por conta da performance aquém do esperado, que eu mostrei em outro post. Vinha pensando em entrar em debentures mas estou sem tempo pra ficar garimpando boas ofertas. Resolvi então direcionar esse resgate para o fundo CA Indosuez Infraestrututura Incentivado, que investe em debentures incentivadas. Esse fundo acumula 125% do CDI nos últimos 3 anos.

É fogo, com as atuais taxas de juros a gente tem que dar uma arriscada pra tentar uma rentabilidade melhor. Quando o Tesouro Direto estiver com taxas mais atrativas eu resgato.

Sendo assim, nesse link está atualizada minha carteira de fundos.

Resultados do mês:
  • Taxa de poupança ( (receitas - despesas) / receitas) de acordo com o GuiaBolso: 57%
  • Rendimento global da carteira: 1,41% - YEEESSS !!! ; acumulado de 2018: 3,57%
    • Previdência Privada: 0,60% - ok
    • Tesouro direto: 0,19% - os títulos IPCA2035 estão me ferrando aqui. Esse mês  ainda coloquei uma parte do meu bônus em alguns títulos, os quais se desvalorizaram 3%
    • Renda Fixa (CDB, LCx): 0,61% - inabalável 
    • Fundos: 1,99% - excelente !! enfim os astros se alinharam
    • FGTS: 0,24% - sem comentários
    • Ações: 4,42% - muito bom, nem acredito que consegui isso ! Melhor papel foi IVVB11 (+8,5%) e o pior foi UGPA3 (-14%)
    • FIIs: -2,48% - não se pode ganhar todas...  BBFI11B despencou 11,8%
    • USD: 6,35% - surfei na alta do dólar 
    • EUR: 6,62% - surfei na alta do euro 
    • Stock plan: 13,7% - alinhamento dos astros com compra na baixa, seguida de alta da ação e do euro 
Indicadores do mês:
  • CDI: 0,52%, acumulado 2,11%
  • IPCA estimado: 0,31%; acumulado 1,01%
  • Poupança: 0,37% (rendeu mais que TD); acumulado 1,56% em 2018

Alocação atual:
Renda Fixa Renda Variável Multi mercado

52,2% 24,0% 23,8%

Agora quero dar uma enxugada na carteira. Vender os FIIs podres e dar fim no meu último fundo das antigas. Também realizar alguns lucros com ações pra comprar novos FIIs.


O bom resultado desse mês me faz pensar. Estou infeliz no meu atual projeto e pensando em jogar a toalha. Que me encaixem em outro lugar. É bom ter uma certa segurança pra pedir mudanças. Acho que eles precisam mais de mim do que eu deles.

Bons investimentos a todos !

terça-feira, 17 de abril de 2018

Imposto de Renda 2018 - um pesadelo

Estou nos finalmente aqui com a minha declaração. Deu uma trabalheira danada. Esse negócio de diversificar investimentos me tomou um tempão pra acertar tudo na declaração. Ações, FIIs, CDBs, LCAs, LCIs, 3 corretoras, fundos, TD, conta corrente, conta conjunta... santa burocracia, Batman !

Juntar uma papelada, pesquisar como declarar aqueles 16 reais que ganhei de dividendo daquela ação, procurar o CNPJ... peraí, isso aí é crédito em trânsito de juros sobre capital próprio, é outra ficha, outro campo, vamos lá...

E assim se passaram meus dias. Comecei a fazer um levantamento de despesas pra compartilhar aqui no blog mas larguei pra lá.

No fim vou receber uns trocados de restituição graças à minha contribuição voluntária no PGBL. Todo ano eu faço uma contribuição no valor do imposto economizado "por default". Exemplo: durante o ano minhas contribuições em folha de pagamento somam 10 mil reais. Isso equivale a R$ 2750 (27,5%) a menos de imposto. Faço então uma contribuição nesse valor. Tem funcionado bem.

Infelizmente não se pode deduzir mais com gastos de educação. Eu tirei do bolso uns 4000 ano passado. Eta leão esfomeado.

Enfim, lamento não ter um post melhor no momento. Boa sorte aos leitores em suas declarações, que o leão tenha compaixão da gente !



domingo, 8 de abril de 2018

Balanço - Março/2018

Ouvi o blogueiro Frugalisten dando entrevista num podcast, onde ele fez uma interessante comparação. A jornada rumo a IF é como um vôo de longa distância no sentido em que você não sabe como estarão as condições climáticas e do aeroporto de destino mas mesmo assim você tem que decolar. Então você decola e vai. Não se sabe como estarão os juros, inflação, custo de vida, ameaças do Estado Islâmico e tudo mais daqui 10 anos, mas mesmo assim é preciso começar a jornada hoje através de economia e investimentos diversificados.

Estou tentando terminar de ler "Your Money or your life", a bíblia do movimento FIRE. Ali tem um exemplo disso. O autor Joe Dominguez atingiu a IF em 1969 investindo em títulos públicos americanos que na época pagavam altos juros, algo impensável nos dias de hoje. 30 anos depois dele, gente como o Money Mustache e o Early Retirement Dude atingiu a IF no mesmo país, porém desta vez através do mercado acionário (ETFs) e imóveis. E daqui 30 anos, como será ? Não importa, a viagem tem que começar ou continuar até o fim para os que já decolaram.

Um acontecimento muito legal esse mês foi o blogueiro Early Retirement Now, autor do melhor estudo sobre TSR já publicado, revelando sua identidade. Só esperou o bônus anual cair na conta pra pedir demissão e sair do armário. Que inveja boa. O cara é alemão e atingiu a IF mesmo morando na 2a. cidade mais cara dos EUA, San Francisco. Good job.

Vamos ver como foi minha performance esse mês:
  • Taxa de poupança ( (receitas - despesas) / receitas) de acordo com o GuiaBolso: 92%. Como recebi PLR e gastei pouco ficou muito distorcido esse número
  • Rendimento global da carteira: 0,81% - bom; acumulado de 2018: 2,05%
  • Previdência Privada: 0,61% - ok
  • Tesouro direto: 0,71% - devagar e sempre
  • Renda Fixa (CDB, LCx): 0,75% - bom, sempre constante
  • Fundos: 0,65% - bom 
  • FGTS: 0,24% - sem comentários
  • Ações: 0,89% - num mês onde a bolsa andou de lado, mostrou resiliência; destaque para  KLBN3 com 44,69% de valorização (credo, parece bitcoin !!!)
  • FIIs: 1,46% - só alegria, destaque para MXRF11 com alta de 8% (eu já estava quase vendendo)
  • USD: 0,94% - alta do dólar
  • EUR: 1,07% - alta do euro
  • Stock plan: 2,29% - bom desempenho devido a alta do euro principalmente

Indicadores do mês (continuo superando todos !):
  • CDI: 0,53%, acumulado 1,59%
  • IPCA: 0,15%, acumulado 0,76%
  • Poupança: 0,39%, acumulado 1,19% em 2018

Alocação atual:
BrasilExterior
FundosPrev PrivadaFGTSRFTDFIIAçõesStock PlanEURUSD
23,3% 10,7% 5,9% 14,1% 22,2% 10,2% 4,5% 2,4% 4,0% 2,6%

Meu PLR vai um terço pra renda variável, outro terço pra CDBs e outro pra Tesouro Direto (SELIC e IPCA 2035). Acho que assim fica equilibrado. Gostaria de aportar mais em FIIs mas está difícil - preços esticados e rendimentos pífios.
Só a IF salva.








domingo, 18 de março de 2018

De calças arriadas: minhas ações


Voltando à série sobre detalhes da carteira, é hora de compartilhar com os amigos quais ações eu tenho. Posts anteriores:

Fundos de investimento
Renda Fixa

No post "Memórias de um sardinha" conto como comecei e recomecei no mercado. No momento em que estou escrevendo este post minha posição está assim:


Ação Alocação Ganho
WEGE3 6,97% 20,96%
ITUB3 13,15% 31,54%
POMO3 8,19% 47,16%
IVVB11 5,49% 21,51%
UGPA3 7,41% 12,20%
ENGI3 5,40% 69,78%
BBDC4 8,18% 36,89%
ABEV3 2,23% 24,83%
GRND3 8,48% 11,65%
TAEE11 12,25% -7,28%
KLBN3 2,55% 2,54%
LAME4 6,84% 4,47%
MPLU3 3,41% -2,41%
CPLE6 2,54% 10,32%
HGTX3 2,32% 5,52%
TIET11 4,59% -3,05%

Distribuição por setor:
Consumo - 23%
Elétrico - 32%
ETF - 6%
Financeiro - 21%
Indústria - 18%

Sei que IVVB11 não é ação e sim ETF mas deixo no bolo porque é só uma pequena parte e no fim das contas tem ações de verdade por trás dele. O ganho refere-se ao período de fevereiro/2017 (quanto comprei as primeiras ações) até agora.

Não invento muito, vou nas empresas mais óbvias. Pensei primeiro em empresas que eu entendia bem o que fazem e cujo mercado eu considerava resiliente. POMO3 foi meio no instinto, é a única exceção e ultimamente até estou pensando em vender. Da TAEE11 pra baixo são as que eu peguei pensando em dividendos. Já tive JBSS3 comprada na época da delação só pra especular. Vendi no começo do ano com um belo lucro, 20 ou 30%, não lembro agora.

Meu objetivo nesse momento é ter 5% dos investimentos em ações, que gerem um DY anual de 2% pelos menos. Ano passado meu DY ficou em 1,11%.

Estudo de caso: ações x ETF x fundo de ações

Será que valeu a pena queimar neurônios analisando ações ou teria sido melhor jogar tudo na mão de uma equipe de analistas de um fundo ? Ou deixar rolar ao sabor do mercado num ETF como o BOVA11 ?

Abaixo eu comparo a rentabilidade desta carteira (calculada pela famosa planilha do AdP) com o fundo BNP Paribas Action (que eu também tenho), com o IBovespa (espelhado no BOVA11) e com o ETF GOVE11:


Mes Carteira IBOV BNP Paribas GOVE11
02/17 -1,85% 3,08% 2,48% 3,73%
03/17 0,71% -2,52% -1,50% -2,20%
04/17 2,79% 0,64% 0,34% 1,44%
05/17 1,22% -4,12% 0,52% -3,63%
06/17 -0,35% 0,30% 0,73% 0,90%
07/17 4,63% 4,80% 1,94% 4,81%
08/17 5,29% 7,46% 3,24% 7,62%
09/17 3,39% 4,88% 2,79% 4,53%
10/17 -1,71% 0,02% -0,59% -0,51%
11/17 -0,84% -3,15% -4,48% -3,66%
12/17 5,70% 6,16% 5,79% 3,60%
01/18 2,18% 11,14% 1,40% 13,29%
Total 21,18% 28,69% 12,66% 29,92%
Dividendos 1,11%


IR
15,00% 15,00% 15,00%
Liquido 22,29% 24,39% 10,76% 25,43%

Fica claro que eu do meu jeito tosco bati o BNP Paribas fácil, sendo que um investimento passivo em ETF teria sido até melhor. Pelo menos foi assim de um ano pra cá. E como teria ficado se eu tivesse investido 1000 reais por mês em cada uma dessas aplicações ?


Mês Aporte Carteira IBOV BNP Paribas GOVE11
02/17 1.000,00 981,52 1.030,80 1.024,80 1.037,30
03/17 1.000,00 1.995,67 1.979,62 1.994,43 1.992,48
04/17 1.000,00 3.079,35 2.998,69 3.004,61 3.035,57
05/17 1.000,00 4.129,27 3.833,95 4.025,43 3.889,08
06/17 1.000,00 5.111,57 4.848,45 5.062,12 4.933,08
07/17 1.000,00 6.394,74 6.129,17 6.179,72 6.218,46
08/17 1.000,00 7.786,07 7.661,01 7.412,35 7.768,51
09/17 1.000,00 9.083,73 9.083,67 8.647,05 9.165,72
10/17 1.000,00 9.911,05 10.085,69 9.590,13 10.113,88
11/17 1.000,00 10.819,81 10.736,49 10.115,70 10.707,11
12/17 1.000,00 12.493,80 12.459,45 11.759,29 12.128,57
01/18 1.000,00 13.787,97 14.958,84 12.937,92 14.873,35
Total aportado 12.000,00



Ganho bruto
1.787,97 2.958,84 937,92 2.873,35
IR
0 443,83 140,69 431,00
Liquido
1.787,97 2.515,01 797,24 2.442,35
Rent liquida
14,90% 20,96% 6,64% 20,35%

Mais uma vez o investimento em ETF teria me dado um resultado muito melhor. Sem falar na economia de tempo - não precisar acompanhar diversas ações, controlar, declarar uma por uma no IR todo ano.

Esses números me surpreenderam e me fizeram pensar. Como pode um índice cheio de empresas geridas por políticos bater uma carteira de empresas escolhidas a dedo ? Vou insistir em gestão ativa, seja ela feita por mim mesmo ou por um fundo, só mais esse ano e se não virar o jogo vou pra ETF. Tempo é dinheiro também. E como um futuro vagabundo acho que não tem retorno mais interessante: tempo pra não fazer nada.

sexta-feira, 2 de março de 2018

Balanço - Fevereiro/2018


E lá se foi... Mais um mês com pesadas despesas (IPTU, máquina de lavar nova) onde não deu pra aportar como eu queria.

Neste cenário de juros super baixos e bolsa meio inchada está difícil achar pra onde correr. Hoje estava olhando debêntures e desanimei. Investimento sem garantia de FGC pagando IPCA + 4% ? Se tem CDB nessa faixa, pra que arriscar ?

E eu inocente pensando que ia faturar esse ano com relativa tranquilidade, sentei na graxa. Me ofereceram uma função com mais responsabilidade no projeto e eu bestamente não me opus. Alegria de pobre dura pouco.

O assunto que mais me chamou atenção na blogosfera financeira esse mês: a disparidade entre as reuniões que os gringos vão fazer esse ano. Enquanto na Europa os caras vão pra uma desconhecida cidade na Romênia num fim de semana, os norte-americanos vão tirar umas férias animais num baita hotel com vista pro mar, ao pé do monte Olimpo, na Grécia, custando a bagatela de 2300 Euros por semana. Frugalidade ?! We're FAT FIRE, honey ! Links:

Estou pensando em mudar minha contabilidade. O jeito que venho fazendo é baseado no tipo de investimento. Estou pensando em mudar para a finalidade do investimento, alinhada a um plano para viver de renda passiva e alocação de ativos. Teria que refazer a planilha pra ela no final do mês me dizer se está na hora de rebalancear.

Eu tenho colocado tudo no bolo mas a verdade é que alguns investimentos não deveriam estar disponíveis para rebalanceamento. Por exemplo, Previdência Privada eu só quero sacar quando tiver 65 anos. Teria que contabilizar à parte.

Também estou pensando em outra forma de contabilizar a renda passiva potencial. Hoje eu simplesmente somo os dividendos de ações e FIIs. Muito básico.


Enquanto não faço essa reforma, vamos aos números:
  • Taxa de poupança ( (receitas - despesas) / receitas) de acordo com o GuiaBolso: 26%
  • Rendimento global da carteira: 0,51% - devagar e sempre 
  • Previdência Privada: 0,53% - ok
  • Tesouro direto: 1,58% - pequena distorção por conta de um aporte no último dia de janeiro que não apareceu no saldo daquele mês; na real deve ter sido uns 0,50%
  • Renda Fixa (CDB, LCx): 0,56% - bom
  • Fundos: 0,56% - bom 
  • FGTS: 0,24% - sem comentários
  • Ações: 1,15% - ótimo crescimento sem grandes destaques; a minha que mais subiu foi CPLE6 (3,43%) 
  • FIIs: 0,61% - destaque para RBRD11 com alta de 4%
  • USD: -1,39% - queda na bolsa americana
  • EUR: -2,26% - queda nas bolsas européias
  • Stock plan: -4,43% - queda geral nos mercados internacionais 

Indicadores do mês:
  • CDI: 0,46% - superei
  • IPCA: 0,34% - superei 
  • Poupança: 0,40% - superei

Alocação atual:


Brasil Exterior
Fundos Prev Privada FGTS RF TD FII Ações Stock Plan EUR USD
23,5% 10,8% 5,9% 14,1% 22,4% 10,1% 4,3% 2,3% 4,0% 2,7%


No próximo mês recebo meu bônus anual. Aporte deverá ser dividido em FII, ações, Ouro, CDBs, fundos e Tesouro SELIC.



Vamo que vamo.

sábado, 17 de fevereiro de 2018

Reflexões do primeiro ano na comunidade IF

Queridos leitores, foram nos primeiros dias de 2017 que eu acordei da Matrix ao fazer a chocante descoberta do movimento FI/RE. Ela mudou minha cabeça e tem norteado meus pensamentos desde então.

Como era meu mundo antes ?


Eu caí no conto de procurar satisfação no trabalho. Senti essa satisfação algumas vezes e queria sentir mais. Era bom produzir algo que ajudasse no trabalho de outras pessoas. Vários pessoas se diziam felizes com seu trabalho e eu queria ser feliz também. Se eles conseguiam, porque eu não conseguiria ? Era muito importante, pois eu passava boa parte da vida no trabalho. Essa busca me levou literalmente aos quatro cantos do mundo, procurando uma razão para meus anos de estudo. Estava convencido que o patrão sim é quem ficava feliz e com os bolsos cheios com meu trabalho, mas eu achava que também poderia encontrar um sentido naquilo, fazer algo que fosse interessante, útil e que oferecesse um bom equilíbrio entre vida e trabalho.



Essa missão impossível culminou em 8 anos fazendo um trabalho que eu odiava. Viagens inúteis, reuniões sem sentido, demandas estapafúrdias, ineficiência, muito suor para pouco ou nenhum aprendizado, processos tortos: isso era meu dia-a-dia. Entrei nessa como minha última cartada para encontrar a tal satisfação profissional. Obviamente eu não sabia que era assim. Fui outra vez iludido pelo canto da sereia.


Como não sabia do movimento FI/RE, minha maneira de fugir daquilo era procurar outro emprego. Nos piores dias eu me lançava no Linkedin e outros sites em busca da salvação. Num certo momento ficou difícil por vários motivos:

  • já estava na empresa há vários anos e tinha um bom salário e benefícios, era muito difícil achar algo parecido em outro lugar; não valia a pena o risco de sair pra ganhar menos, pois o emprego seguinte poderia revelar-se a mesma porcaria
  • como não aprendia muita coisa, não tinha tanto a oferecer; mesmo tendo feito alguns cursos por fora faltava experiência prática
  • a economia entrou em recessão por volta de 2013; número de entrevistas caiu sensivelmente
  • movimentação interna era super difícil; possibilidades bem limitadas, maioria delas eram roubadas
  • tendo visitado várias empresas, sabia que a maioria delas eram piores seja pelo ambiente de trabalho ou pela parte financeira e benefícios
Assim enjaulado eu num certo momento em algum hotel, aeroporto ou taxi desse mundo reconheci minha situação de impotência e comecei a aceitar que eu iria me aposentar naquele trabalho aos 65 anos de idade. A menos que me demitissem (meu sonho de consumo), eu não conseguiria sair.

Porém no final de 2015 pintou a chance de uma movimentação interna, que não era 100% garantido que seria melhor, mas era simplesmente a única entrevista que eu tinha feito no ano e era a melhor chance em vários anos de sair daquela vida ou pelo menos melhorá-la. Aceitei e no começo foi horrível. Me puseram num projeto-roubada e mais uma vez eu me lançava nos sites de emprego e acionava meu networking pra ver se rendia algo.


Com o tempo fui me acostumando e conseguindo negociar certas coisas, até ter a certeza de que foi uma boa escolha, que era mesmo a única escolha. Não era perfeito, mas era melhor do que onde eu estava antes.

E o que mudou com a descoberta do movimento FI/RE ?


Continuei entrando em roubadas de vez em quando. Ao invés de correr pro Linkedin atualizar meu perfil e enviar currículos que provavelmente não renderiam nada, passei a ter uma certa tranquilidade ao lembrar que aquilo era passageiro, algo que não precisaria aturar mais 20 anos. É segurar as pontas e investir bem o dinheiro para em algum tempo abandonar o mundo corporativo.


Se eu tivesse essa visão antes, me teria poupado muito sofrimento. Nos meus 8 anos de martírio teria sido um bálsamo. Se eu tivesse gasto meu tempo aprendendo sobre investimentos ao invés de produzir currículos, eu talvez já estivesse aposentado.


É fácil falar sobre segurar as pontas pois estou numa situação privilegiada agora. Após 2 décadas de trabalho e frugalidade (na maior parte do tempo inconsciente) estou mais perto que longe da IF. Fico pensando nas pessoas que já conhecem o movimento FI/RE e perseguem este objetivo no longo prazo. Como deve ser difícil aturar certas coisas, sabendo que só vão alcançar a IF em uma década ou algo assim. É preciso muita determinação, saber jogar o jogo, dançar conforme a música toca mas manter a serenidade e ter em mente que é possível usar o sistema para subverte-lo.


Subverter o sistema usando seus próprios meios será nossa grande vitória, amigos.


Vamos virar vagabundo !