Amigos da blogosfera brasileira, hoje quero dar uma atualizada nessa parte pois já faz tempo que publiquei onde eu vinha investindo. Não deixe de ver o post anterior para entender a evolução da coisa.
Disclaimer: isto não é recomendação de compra ou venda.
É somente o registro da experiência de um pequeno investidor.
Carteira no momento em que escrevo este post:
| Papel | Ganho | Alocação atual | Target | Setor | Orientação |
| JSRE11 | -0,50% | 0,99% | 1,00% | Papel/Tijolo | Manter |
| RBRD11 | -1,83% | 1,27% | 0,00% | Varejo | Zerar |
| SPTW11 | 61,94% | 1,19% | 0,60% | Escritório | Diminuir |
| MXRF11 | 0,96% | 1,30% | 1,30% | Papel/Tijolo | Manter |
| HGRE11 | 7,00% | 0,43% | 0,60% | Escritório | Aumentar |
| GGRC11 | 17,00% | 1,11% | 1,30% | Logística | Aumentar |
| BCRI11 | 1,00% | 1,31% | 1,30% | Papel | Manter |
| FIIB11 | 13,00% | 0,58% | 0,60% | Logística | Manter |
| RBED11 | 1,00% | 1,00% | 1,00% | Educação | Manter |
| HGBS11 | -9,00% | 1,01% | 1,00% | Varejo | Manter |
| RBFF11 | 3,00% | 0,53% | 1,30% | FOF | Aumentar |
| MAXR11 | 5,00% | 0,43% | 0,60% | Varejo | Aumentar |
| VISC11 | 6,00% | 0,67% | 1,00% | Varejo | Aumentar |
| RECT11 | 0,00% | 0,28% | 0,70% | Escritório | Aumentar |
| LVBI11 | 3,00% | 0,14% | 0,70% | Logística | Aumentar |
| TOTAL | 12,24% | 13,00% |
Meu objetivo é chegar a 13% dos investimentos em FIIs, com DY de 7% ao ano. Procuro manter 20% da carteira em FIIs de papel e 80% no resto. Dividendos de FIIs pagaram cerca de 28% das minhas despesas nos últimos 12 meses.
Nesse momento estou mais exposto ao setor de Varejo e pretendo migrar um pouco principalmente pra Logística e RBFF11, que é um FoF, uma experiência pra ver se no futuro consigo tocar de forma mais passiva essa parte da minha carteira. ETFs que venham a ser lançados no setor estão na minha mira também.
Comparação do desempenho da minha carteira, medida pela planilha do AdP, com o CDI e IFIX:
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | TOTAL | |
| Carteira | 7,5 | -0,5 | 28,3 | -14,4 | 10,7 |
| DY | 6,9 | 9,6 | 6,5 | 6,9 | 29,9 |
| IFIX | 19,4 | 5,6 | 36 | -14,5 | 46,5 |
| CDI | 9,9 | 6,41 | 5,94 | 2,27 | 24,52 |
Nesses 4 anos investindo em FIIs já aconteceu de tudo. Administradores foram presos, fundos foram bloqueados pela CVM por suspeita de fraude, fundos desvalorizaram porque tiveram que prestar conta pra CVM, inquilinos inadimplentes enterrando o DY, fundo que era multiativo virando monoativo e até pandemia. Mesmo com tudo isso e mais algumas cagadas que eu fiz acho que no retrospecto valeu a pena ter saído da renda fixa. Entre dividendos e valorização eu consegui uns 40% até agora, contra 24,5% do CDI. Agora só falta bater o IFIX.
Como escolho um FII ?
No começo eu só olhava DY mas com o tempo fui estabelecendo uma metodologia. Primeiramente tenho uns critérios qualitativos bem simples:
- tem que fazer parte do IFIX
- tem que ter liquidez diária acima de 80 mil
- não pode ser monoativo nem monoinquilino
Passado essa primeira peneira, busco FIIs diversificados que tenham bom DY (critério mais importante) ou bom potencial de valorização.
Pra saber qual DY é bom eu pego a taxa do Tesouro Prefixado 2026 e jogo um prêmio de risco de 20%. Não sei se é certo, muito ou pouco, mas é algo numérico que me dá segurança. Por exemplo, estando o TD Pré 2026 em 7,3%, procuro FIIs com DY de pelo menos 0,6%.
Se o DY estiver abaixo disso, olho se o P/VP está abaixo de 0,85. Aliada à qualidade do fundo, vejo se há potencial de valorização.
É só isso mesmo... estou ainda aprendendo e bastante sobre essa classe de ativos.
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Olá!
ResponderExcluirÉ um bom método de escolha de FIIs, inicialmente eu também olhava bastante o DY, e tive a infelicidade, ou oportunidade de descobrir na prática que isso as vezes é catastrófico, porque uma das minhas primeiras compras foi o XPCM11 haha, mas final do ano passado eu acabei eliminando esse FII da carteira com um prejuízo, e junto tirei os de agência bancária, que eu ainda não sei se foi uma boa ter tirado, porque seguem pagando bons dividendos, e deve continuar assim mais 1 ou 2 anos pelo menos.
Com essas mudanças, meu DY que era mais de 0,5% a. m. caiu bastante, e com o fechamento dos shoppings este ano foi excepcional, meu DY mensal está em cerca de 0,35 agora.
Uma coisa que aprendi nesse tempo é a tal da flippagem, ainda não fiz, mas vejo que é algo pra ficar de olho, quando os FIIs fazem emissão as vezes colocam valores próximos do valor patrimonial, ou até abaixo, e aí vale a pena vender e entrar na emissão, ou simplesmente comprar mais aproveitando que o pessoal faz o preço do mercado cair nesse processo.
Abs
Eu também olhei o XPCM11 mas acabei resistindo. Dessa eu escapei ! Eu sempre participei das emissões com mais aportes. Agora como nao tenho dinheiro novo entrando eu às vezes faço isso - vendo um pouco pra comprar mais barato. Tem que ver se vale a pena, pois as cotas da emissao demoram pra gerar dividendo. Obrigado pelo comentario, bons investimentos !
ExcluirCarteira boa, Vagabundo. Gosto/tenho boa parte dos ativos da sua carteira. O único que tenho posição pesada é não vi aí é o IRDM11, que gosto muito. Também tenho boa posição em BBPO11, apesar dos FIIs de agência estarem mal na fita (mas ainda acho que tem resiliência).
ResponderExcluirA dica da liquidez é fundamental. Antigamente não me ligava nisso e, resultado, estou há 8 meses "preso" num FII de bosta, acumulando mais de 30k de prejuízo, e só consigo vender 20/30 cotas nos bons dias (e tenho mais de 1.500 cotas ainda...).
Abraço
Fala AC, agencias bancarias nunca me atraíram. IRDM11 eu pegaria, só nao pego pq já tenho bastante FII de papel. Vou adicionar no texto que eu procuro manter 20% em Papel e 80% no resto. Triste essa sua situacao de querer desovar um mico e nao ter liquidez, viu. Haja paciencia ! Boa sorte aí, o show nao pode parar. Abs
ExcluirExcelente métrica para definir a compra de um FII, eu realmente nunca tinha pensando nisso.
ResponderExcluirAcho que o Pré-Fixado 2026 é uma baliza das mais interessantes, como é marcado a mercado ele sempre vai se atualizar e assim ajustar sua baliza.
Pois é PI, foi o que achei e hoje em dia é uma métrica bem agressiva. Só 3 dos meus FIIs rendem mais que 0,6 ao mês - os 2 de papel e o RBFF11 que é o que eu tenho comprado quando caem os proventos. Nao sei se é certo esse critério, mas é algo exato, concreto. Bons investimentos !
ExcluirTudo bem Vagabundo? Primeiramente parabéns pelo Blog.
ResponderExcluirAndei utilizando sua planilha e faltam +- anos para ficar igual vc. O meu patrimônio final estimado deu em torno de 3.5kk, para 12,5k gastos mensais e mais ou menos 4,5% de TSI a.a.
Minha dúvida é a seguinte, este valor está retratando valores dos dias de hoje, patrimonio para hoje e gastos para hoje, mas preciso disso daqui a 17 anos, então, como posso estimar patrimonio atual + aportes para alcançar a desejada vagabundagem?
O que eu vinha fazendo, jogava os gastos mensais na inflação para daqui a 17 anos, com uma TSR de 4% estimava meu patrimonio necessário daqui 17 anos, assim então estimava aportes mensais e rentabilidade para alcança-lo.
E aí Unknown, obrigado pelo comentário, muito boa sua pergunta. Em algum momento eu pensei em por esse calculo na planilha mas no fim nunca coloquei. Nao é tao dificil. Pega os 3,5kk e joga a inflacao dos proximos 17 anos em cima. Supondo que seja 4% ao ano, vc vai precisar de uns 6,8kk. Saindo do zero, e considerando um rendimento de 6% ao ano, vc precisaria aportar 19.600 por mes. Aqui o link onde eu fiz esses calculos: https://valorinveste.globo.com/ferramentas/calculadoras/primeiro-milhao/ Ajudou ? Bons investimentos !
ExcluirParabéns pelo blog! Estou lendo várias coisas sobre investimento. Preciso entender se da mesmo para viver de investimento. Pelo que observei em vários lugares e também em sua carteira os resultados não deram muito certo. Minha pergunta é a seguinte: Observei em vários lugares que o bitcoin teve otimos resultados em 2020 como aqui: https://investidoresbrasil.com.br/bitcoin-bate-novo-record-e-supera-30-mil-dolares/ mesmo na materia falou sobre este investimento. Porque você não tem esse investimento na sua carteira? Não daria mais equilíbrio para ter lucro?
ResponderExcluirE aí anon, obrigado pela visita e pelo comentario. Ano passado nada deu certo pra ninguém, só mesmo alguns influencers tem a manha de dizer que 2020 foi um excelente ano. Bitcoin depende, eu ainda nao sei direito. Se for para preservar valor, como o ouro, teria lugar pra mim pois já passei da fase de acumulacao. Se for pra ter altos lucros (investimento mesmo), ou prejuízos, a volatilidade me atrapalha porque eu nao faço mais aportes. Mas o fato é que ao contrario de uma ação de empresa o bitcoin nao gera valor, nao produz nada. Entao nao sei, continuo assistindo e comendo pipoca.
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