Amigos da blogosfera brasileira, hoje quero dar uma atualizada nessa parte pois já faz tempo que publiquei onde eu vinha investindo. Não deixe de ver o post anterior para entender a evolução da coisa.
Disclaimer: isto não é recomendação de compra ou venda.
É somente o registro da experiência de um pequeno investidor.
Carteira no momento em que escrevo este post:
Papel | Ganho | Alocação atual | Target | Setor | Orientação |
JSRE11 | -0,50% | 0,99% | 1,00% | Papel/Tijolo | Manter |
RBRD11 | -1,83% | 1,27% | 0,00% | Varejo | Zerar |
SPTW11 | 61,94% | 1,19% | 0,60% | Escritório | Diminuir |
MXRF11 | 0,96% | 1,30% | 1,30% | Papel/Tijolo | Manter |
HGRE11 | 7,00% | 0,43% | 0,60% | Escritório | Aumentar |
GGRC11 | 17,00% | 1,11% | 1,30% | Logística | Aumentar |
BCRI11 | 1,00% | 1,31% | 1,30% | Papel | Manter |
FIIB11 | 13,00% | 0,58% | 0,60% | Logística | Manter |
RBED11 | 1,00% | 1,00% | 1,00% | Educação | Manter |
HGBS11 | -9,00% | 1,01% | 1,00% | Varejo | Manter |
RBFF11 | 3,00% | 0,53% | 1,30% | FOF | Aumentar |
MAXR11 | 5,00% | 0,43% | 0,60% | Varejo | Aumentar |
VISC11 | 6,00% | 0,67% | 1,00% | Varejo | Aumentar |
RECT11 | 0,00% | 0,28% | 0,70% | Escritório | Aumentar |
LVBI11 | 3,00% | 0,14% | 0,70% | Logística | Aumentar |
TOTAL | 12,24% | 13,00% |
Meu objetivo é chegar a 13% dos investimentos em FIIs, com DY de 7% ao ano. Procuro manter 20% da carteira em FIIs de papel e 80% no resto. Dividendos de FIIs pagaram cerca de 28% das minhas despesas nos últimos 12 meses.
Nesse momento estou mais exposto ao setor de Varejo e pretendo migrar um pouco principalmente pra Logística e RBFF11, que é um FoF, uma experiência pra ver se no futuro consigo tocar de forma mais passiva essa parte da minha carteira. ETFs que venham a ser lançados no setor estão na minha mira também.
Comparação do desempenho da minha carteira, medida pela planilha do AdP, com o CDI e IFIX:
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | TOTAL | |
Carteira | 7,5 | -0,5 | 28,3 | -14,4 | 10,7 |
DY | 6,9 | 9,6 | 6,5 | 6,9 | 29,9 |
IFIX | 19,4 | 5,6 | 36 | -14,5 | 46,5 |
CDI | 9,9 | 6,41 | 5,94 | 2,27 | 24,52 |
Nesses 4 anos investindo em FIIs já aconteceu de tudo. Administradores foram presos, fundos foram bloqueados pela CVM por suspeita de fraude, fundos desvalorizaram porque tiveram que prestar conta pra CVM, inquilinos inadimplentes enterrando o DY, fundo que era multiativo virando monoativo e até pandemia. Mesmo com tudo isso e mais algumas cagadas que eu fiz acho que no retrospecto valeu a pena ter saído da renda fixa. Entre dividendos e valorização eu consegui uns 40% até agora, contra 24,5% do CDI. Agora só falta bater o IFIX.
Como escolho um FII ?
No começo eu só olhava DY mas com o tempo fui estabelecendo uma metodologia. Primeiramente tenho uns critérios qualitativos bem simples:
- tem que fazer parte do IFIX
- tem que ter liquidez diária acima de 80 mil
- não pode ser monoativo nem monoinquilino
Passado essa primeira peneira, busco FIIs diversificados que tenham bom DY (critério mais importante) ou bom potencial de valorização.
Pra saber qual DY é bom eu pego a taxa do Tesouro Prefixado 2026 e jogo um prêmio de risco de 20%. Não sei se é certo, muito ou pouco, mas é algo numérico que me dá segurança. Por exemplo, estando o TD Pré 2026 em 7,3%, procuro FIIs com DY de pelo menos 0,6%.
Se o DY estiver abaixo disso, olho se o P/VP está abaixo de 0,85. Aliada à qualidade do fundo, vejo se há potencial de valorização.
É só isso mesmo... estou ainda aprendendo e bastante sobre essa classe de ativos.
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