Escadinha de CDB

E aí, galera ? Hoje um postzinho que eu já tinha prometido faz tempo e num momento em que a renda fixa está voltando a ficar atrativa. 

Pra quem não sabe, a tal escadinha de CDB é ter títulos que vençam em meses diferentes ao longo dos anos, de forma que regularmente você tem algo pingando na conta tanto pra gastar como pra reinvestir nesta ou em outra classe de ativos.

Eu comecei a mexer com CDB, LCA e LCI em 2015, porém eu não fazia a escadinha. Simplesmente comprava o que achava melhor. Normalmente era um título pra 1 ano, depois outro pra 2 anos e outro pra 3, não importava o mês de vencimento. Nos últimos anos eu fui procurando vencimentos pra montar a tal escadinha que agora está bem azeitada e ocupando uns 12% da minha carteira. Abaixo uma tabelinha com os vencimentos:

Jan		2022	2023	2024
Fev		2022	2023
Mar		2022	2023
Abr		2022	2023	2024
Jun		2022	2023	2024
Set	2021	2022	2023	2024
Out	2021	2022	2023
Dez	2021	2022	2023

Tem uns buracos que vou preencher quando possível. Esse mês peguei um CDB IPCA + 5,4% pra daqui 3 anos. Procuro não pegar nada além de 3 anos porque as coisas mudam muito. De repente a situação político-fiscal se deteriora ainda mais e começam a pintar títulos a IPCA + 7%. Só pego títulos com rating BBB+ pra cima e dentro do limite do FGC, o qual estou longe de atingir.

Alguns meses deixei intencionalmente sem nada. São meses em que um dia pretendo ter um volume legal de cupons do tesouro pra pagar as contas. No momento tenho algo mas é bem pouco. Estou esperando 2022 pra encher o carrinho com a instabilidade política em torno das eleições. Em 2018 lembro de ter pego TD 2035 a 6%. Pena que não peguei quase nada com cupom na época.

Composição atual da carteira:

ÍNDICE	PARTICIPAÇÃO	TAXA MÉDIA
CDI	29,24%	145,82%
IPC-A	39,50%	4,54%
Pré	31,26%	7,69%

Os prés que ano passado com a Selic a 2% estavam voando agora vão ser o calcanhar de Aquiles da carteira, ainda mais por causa da inflação galopante. Por outro lado com quase 40% indexado ao IPCA e 30% à Selic devo surfar bem a onda da alta dos juros e inflação nos próximos anos.

Para mais detalhes sobre a composição da carteira, veja o gráfico no meu Painel de Controle.

Rentabilidades:

2021 até agora - 5%

2020 - 4,7%

2019 - 5,8%

2018 - 8,4%

É isso aí. Até a próxima !

Veja também:

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Por que a ‘Escada de CDB’ é uma boa estratégia de investimento em renda fixa

De calças arriadas: renda fixa

Continuando a série sobre detalhes da minha carteira, dessa vez abordo a renda fixa - títulos públicos e privados. 

A evolução da minha história como investidor foi assim:

1. Poupança
2. Fundos de investimento
3. Ações
4. Títulos privados - CDB, LCx (LC, LCA, LCI)
5. Títulos públicos
6. Previdência Privada
7. FIIs

Por conta do pífio rendimento do Tesouro Direto nos últimos meses e constante queda da SELIC, resolvi examinar com mais detalhe essa carteira, que atualmente corresponde a 38% dos meus investimentos.

Títulos privados

No início de 2015 fiz uma revisão anual das finanças e senti necessidade de diversificar em algo. Não era possível que todo meu dinheiro tinha que ir pra fundos e poupança. Estava muito concentrado. Fui pesquisar sobre renda fixa e finalmente abri conta numa corretora - Easynvest. Sem taxa de custódia e ótima variedade de papéis. Todo mês resgatava uma quantia dos fundos e comprava alguns. 

Nessa época os juros estavam na lua mas eu não tinha idéia da oportunidade. Surfei um pouco na onda mas meio sem querer pois não sabia que aquilo era uma situação extraordinária. Devia ter enchido os bolsos de pré-fixados. Agora é tarde, paciência. Ainda assim peguei alguns. O último CDB pré a 18% vence ano que vem.

Sempre me atento à classificação de risco dos bancos. Jamais pego algo com grau de investimento especulativo, mesmo com a proteção do FGC. Cheguei a ter uns 80 papéis na carteira e a partir de 2016 o que ia vencendo eu colocava em outras coisas, principalmente Tesouro Direto.

Títulos privados correspondem a 14% da minha carteira. Análise da minha posição:

CDI - 56,7% da carteira, a uma taxa média de 104% CDI, vencimento médio em 1,8 anos

Inflação - 31,7% da carteira, taxa média de 6,48% + IPCA ou IGPM, vencimento médio 1,3 anos

Pré-fixado - 11,6% da carteira, taxa média 13,09%, vencimento em 1,4 anos em média

Esta carteira acumula 19,3% de rendimento em 2017 segundo a planilha do AdP. Deve ter algum bug nisso. Não sei se tem a ver, mas o que mais rolou foi retirada (títulos vencendo sendo realocados para outros investimentos) e o preço médio anual da cota vem caindo enquanto o valor da cota aumenta. Devo mencionar que comecei o controle em abril, sendo que os 3 primeiros meses eu preenchi meio de cabeça e estava rolando forte realocação de recursos. Paciência, ano que vem se acerta.

Valor da cota	Preço médio anual	Preço médio histórico	% mês	% ano
R$ 1,0027	R$ 1,0000	R$ 1,0000	0,27%	0,27%
R$ 1,0050	R$ 1,0000	R$ 1,0000	0,23%	0,50%
R$ 1,0404	R$ 1,0003	R$ 1,0003	3,52%	4,01%
R$ 1,0795	R$ 0,9969	R$ 0,9969	3,76%	8,28%
R$ 1,0875	R$ 0,9940	R$ 0,9940	0,74%	9,41%
R$ 1,0952	R$ 0,9858	R$ 0,9858	0,71%	11,10%
R$ 1,1018	R$ 0,9858	R$ 0,9858	0,60%	11,76%
R$ 1,1108	R$ 0,9710	R$ 0,9710	0,82%	14,39%
R$ 1,1193	R$ 0,9613	R$ 0,9613	0,77%	16,44%
R$ 1,1279	R$ 0,9613	R$ 0,9613	0,76%	17,33%
R$ 1,1356	R$ 0,9522	R$ 0,9522	0,69%	19,27%

Títulos públicos

Assim como nos títulos privados, surfei um pouco na onda porém sem saber a oportunidade que estava ali. Ainda assim peguei alguns TD IPCA com taxa superior a 7%. Infelizmente pré-fixado não peguei quase nada naquela época.

Títulos públicos correspondem a 23% da minha carteira. Análise da minha posição:

• TD IPCA 2019, 2024 e 2035 - 51,3% de participação a uma taxa média de IPCA + 6%
• Pré-fixados 2019 e 2023 - 6,9% da carteira a uma taxa média de 11,3%
• Tesouro SELIC - 41,8% da carteira

Esta carteira acumula 7,57% de rendimento em 2017, já líquido de IR. Acho que nesse caso não tem bug na planilha !

Conclusão

Apesar da rentabilidade recente do TD ter sido um fiasco acredito estar bem posicionado em TD IPCA, com boa reserva em Tesouro SELIC para oportunidades futuras. A taxa dos Pré-fixados não é excepcional mas é a menor parte da carteira. Minha estratégia agora é ir pegando alguns CDBs pós-fixados a 116% ou mais do CDI e reavaliar quando a taxa do TD IPCA 2035 superar 6%.

Vender os títulos de 7% só em caso de emergência pois a verdade é que não sei onde poderia reinvestir esse dinheiro. Por enquanto fica lá pra quando eu ficar velho.

Meus títulos privados estão com taxas melhores em comparação com os públicos, o que é coerente por oferecem um pouco mais de risco que o TD.

Bons investimentos a todos, seja em renda ou em perda fixa !