Balanço - Janeiro/2024: nova TNRP e o poder dos dividendos

Oi gente,

Comecei a escrever esse post e no meio do caminho saquei que o fechamento do mês é o assunto menos importante. Vamos por partes !

Atualização da TNRP

Já me embrenhei nas planilhas e saí com a nova TNRP. Não sabe o que é isso ? Leia aqui. Há algum tempo achei este site onde você pode planejar ano a ano suas despesas e ver como o patrimônio vai evoluir dado um certo rendimento da sua carteira. O rendimento mínimo pra que você não quebre antes de morrer é a TNRP.

Em 2023 eu havia estimado 3 cenários:

"1. Considerando que aos 65 anos vamos receber 3 salários mínimos por mês entre a patroa e eu, basta uma TNRP de 2,6% que eu já posso aposentar

2. Desconsiderando qualquer benefício de INSS ou pensão, 

    2.1 precisaria de uma TNRP de 3,5% ou,

    2.2 crescer o patrimônio mais 10% e aí então aposentar com uma TNRP de 2,6%"

Em 2024 temos o seguinte:

1. Recebendo 2,5 salários mínimos do INSS e pensão, posso virar vagabundo e a TNRP fica em 2,1%

E pra não depender de INSS ou pensão:

2.1 TNRP 3,1% ou

2.2 crescer mais 7% e aposentar com uma TNRP de 2,5%. Deve demorar entre 1 e 2 anos.

Vou tentar o cenário 2.2., que vai se concretizar se me deixarem a partir desse ano trabalhar só 3 dias por semana. Aí vejo se aguento. Se trabalhar continuar enchendo muito o saco, vou pro cenário 1 e pronto.

Vejam que bastou um ano com rendimentos mais decentes pra TNRP cair legal. Claro, é um ano a menos de despesas também a partir de agora.

 

O poder oculto dos dividendos

Ao atualizar os números deste post de 2021 percebi que cometi um sacrilégio: não considerei os dividendos no retorno total ! Absurdo !!! Entre dividendos de FIIs, ações, fundos de Infra e cupons do Tesouro, ano passando a carteira deu um yield de 1,9%, líquido de imposto. Ou seja, o rendimento total foi 9,6+1,9 = 11,5%, praticamente empatado com o poderoso CDI, líquido de imposto.

Minha carteira nos últimos 7 anos gerou um yield médio de 1,3% líquido. O retorno anualizado (CAGR) real (descontando inflação)  deste período sobe de 1,8% para 2,6% ao considerar os dividendos recebidos. Esta taxa é superior à TNRP de 2,1%, ou seja, continuando assim eu realmente já poderia me jogar ao cenário 1 discutido acima.

Outro indicador da força dos dividendos: em 2022 eles cobririam 45% das minhas despesas. Em 2023, 55%.

Resultado do mês

 

Pro post não ficar muito grande vou direto pro resumão do mês:

Rendimento global da carteira: 0,3%

Rendimento real nos últimos 12 meses: 4,2%

Taxa de poupança: -22%

 

Indicadores:

CDI: 0,97%

IPCA previsto: 0,31%

Poupança: 0,5879%

Rolou uma ressaca depois da euforia do fim do ano. Entre um emprego e outro fiquei uns dias em casa e recebi só uma mixaria de salário. 

Entrei no BCIA11 e comecei a vender o RBFF11. FIIs milagrosamente não caíram esse mês. O resto foi meio ressaca como comentei.

 

Próximos passos 

 

Começar esse trampo novo... que seja meu último trabalho formal.

Obrigado pela visita e bons investimentos a todos !

Minhas 5 fontes de renda

Como tenho feito pra (tentar) fazer o bolo crescer ? Vou fazer um apanhado... tenho 5 fontes de renda, sendo que uma delas não dá basicamente nada. Veja abaixo.

Renda passiva

Dividendos: no momento tenho 10 ativos na carteira de ações e 13 na de FIIs, fora 2 fundos de debêntures recém chegados que também pagam dividendos. No geral eles cobrem 26% das minhas despesas.

Cupons do tesouro: tenho o TD IPCA 2040 e o Prefixado 2031 que pagam juros. Os cupons pagam cerca de 3% das minhas despesas.

Aluguel: tenho um apartamento alugado que mesmo tendo ficado 2 meses vazio e ainda descontando comissões pra imobiliária ainda consegue cobrir uns 18% das minhas despesas. Com a ressalva que aluguel não é 100% passivo, pois dá trabalho arrumar inquilino e manter o imóvel.

Com isso temos 26 + 3 + 18 = 47% das despesas pagas com renda passiva.

Renda ativa

Negócios digitais: ano passado depois de muito pesquisar e me auto-diagnosticar com "analysis paralysis" eu criei vergonha na cara e comecei 2 lances. No primeiro ofereço música de fundo pra vídeos ou podcasts através do Pond5. Passei uns 2 meses gravando, produzindo e colocando minhas faixas na plataforma mas até hoje não faturei nem um centavo. No segundo ofereço alguns serviços de produção musical através do Fiverr. Ano passado tive um cliente e faturei 12 dólares. Depois não pintou mais nada...

Emprego: meu salário cobre o restante das despesas (53%). Na prática pago tudo com ele e sobra em média uns 20%, o qual eu reinvisto junto com tudo o que vem da renda passiva.

E vamo que vamo.

5 anos de blog: retrospectiva e planos para 2022

Há pouco mais de 5 anos eu balançava numa rede enquanto descobria atonito os primeiros artigos sobre independencia financeira. Minha vida nunca mais foi a mesma. De lá pra cá organizei todas contas e investimentos que fui juntando ao longo dos anos, saí da renda fixa e fundos de bancao pra essa maçaroca que voces veem todo mes no meu fechamento. 

Como tenho me saído ?

Aqui cabem algumas observações:

1 - Em 5 anos, minhas ações escolhidas a dedo mal superaram o CDI. Está ficando cada vez mais difícil justificar esse investimento. Quando é que vou ter aquele ganho maroto de 30% num ano ? Daqui 20 anos ? A paciência está se esgotando. Será que a vida é muito curta pra investir na Bovespa ?

2 - FIIs com todos seus defeitos e maracutaias tem trazido um resultado consistente na forma de dividendos. E só. As cotas tiveram valorização pífia.

3 - Investir no exterior provou ser a melhor forma de preservar e até multiplicar meu capital.

TNRP

Ao recalcular minha TNRP achei um bug na planilha. Na verdade estou melhor do que pensava ! Segue TNRP correta ano a ano:

Ano    TNRP

2019    4,3%

2020    2,8%

2021    2,6%

2022    2,6%

Veja:

Porque não uso a regra dos 4% (e o que uso afinal)

A primeira TNRP de 4,3% foi calculada no início de 2019. Foi um ano sensacional para os investimentos, fazendo com que a taxa baixasse para 2,8%. Daí 2020 e 2021 foram essa nhaca, a baixa rentabilidade manteve a TNRP estagnada, mesmo que num nível bastante confortável. Se minha grana render todo ano 2,6% acima da inflação, não precisarei mais trabalhar.

Carteira e alocação alvo

Tesouro direto (Pré-fixado, IPCA, Selic): 21%

Estou de olho no TD 2040 com juros. Vou encerrar posição no fundo Sul Ameríca Juro Real Curto, que eu usava pra investir nos títulos de curto prazo. Pra isso tenho a escadinha de CDB, portanto não vejo sentido em manter.

 

Renda Fixa (CDB, LCx): 21%

Segue a escadinha de CDB. Será incrementada com IFRA11 e KDIF11.

Fundos: 17%

Aqui haverão mudanças significativas em ouro e debêntures:

	Ativo	Tx Adm	Liquidez	3 anos	1 ano	Come cotas ?
Sai	Trend Ouro	0,5	D+5	39,53	-2,31	Sim
Entra	BIAU39 - BDR do ETF IAU	0,25	D+2	40,96	-3,99	Nao
	Ativo	Tx Adm	Liquidez	2 anos	1 ano	Dividendos ?
Sai	XP Debentures Incentivadas	1	D+30	12,79	5,1	Nao
Entra	KDIF11	1,13	D+2	14,68	10,19	Sim
Entra	IFRA11	0,85	D+2	19,74	9,42	Sim

Acho que os números acima falam por si só. A idéia é aumentar a liquidez, diminuir custos e quem sabe fazer a grana render mais.

FGTS: 0%

Talvez o evento financeiro mais importante do ano: enfim vou poder sacar toda grana do meu último emprego. Vou reinvestir em Renda Fixa, TD e talvez FIIs, dependendo do preço.

Ações: 6%

Reinvestir os dividendos. A partir dos 99 mil pontos posso talvez fazer um aporte mais gordinho. Livrar-se de ODPV3 e SEER3 pra simplificar e porque já encheram o saco !

FIIs: 13%

Reinvestir os dividendos. Devem haver alguns momentos de irracionalidade onde espero ter algo em caixa pra fazer um aporte melhorzinho pra aproveitar a promoçao.

EUR: 16%

Pelo que tenho lido, o tio Sam vai subir seus juros no primeiro semestre, causando quedas no mundo inteiro. Sei que não se deve fazer "time the market" mas sinto muito, vou deixar tudo em cash e só volto a investir no segundo semestre. 

 

USD: 6%

Vale o mesmo racional dos investimentos em euro. Para ficar simples, BIAU39 mencionado acima vai ser contabilizado aqui, junto com o IVVB11. Sei que sao ativos bem diferentes, porem ambos são dolarizados.

Outros ativos

Reserva de segurança (SELIC, RF): minha idéia é deixar aqui o equivalente a 2 anos de despesas, descontando dividendos. Exemplo: despesa anual 100k menos dividendos 30k = 70k, ou seja, a reserva deve conter 70k x 2 = 140k. Atualmente tenho 1 ano, o que é suficiente, mas como no futuro pretendo virar vagabundo de novo, tem que ter uma gordurinha a mais.

Previdência Privada: a partir desse ano vou contabilizar aqui a previdência que tive numa temporada que passei na terra do tio Sam, a qual antes eu jogava na carteira USD. Com esse ajuste acabo ficando com muita coisa em previdência privada. Para reequilibrar, assim como em 2021, quero sacar do PGBL o máximo possível sem superar a faixa de 15% de imposto.

Apartamento: no frigir dos ovos preferi tentar alugar de novo ao invés de vender e investir a grana, por causa do imposto sobre o lucro. Preferiria vender se fosse pra comprar outro e assim escapar do imposto.

Trabalho

Passei o período de experiencia com louvor e agora posso começar a por as asinhas de fora. Quero aumento ! Se não me derem faço operação tartaruga ! haha !

Em geral, se o Sr. Mercado for generoso e fizer meu patrimônio crescer 10% eu me sinto seguro pra virar vagabundo de novo. Mas aí já sao outros 500...

Bons investimentos a todos e obrigado pela audiência !

Tributação de dividendos

Pois é, amigos, a moleza vai acabar. Já está acabando pois na prática a B3 saiu na frente e já instituiu essa tributação. Sejamos realistas. Se este governo não fizer, o próximo fará. Todos países tributam dividendos, porque logo no Brasil onde tributa-se de tudo há de se escapar ?

Neste post vou tentar avaliar qual seria o impacto na minha carteira.

Fim da isenção para vendas abaixo de 20 mil reais

Isso aqui é um grande benefício da nossa bolsa. Comentei isso algumas vezes com um amigo gringo que também investe em ações. "Como assim não paga nada, mesmo se lucrar ?" - o cara ficou louco.

Este ponto não me acerta em cheio porque estou aos poucos migrando pra ETF, que já era tributado. Vou conservar algumas ações que paguem dividendos e aí sim, da parte seguinte eu não escapo...

Tributação de dividendos de FIIs e ações

Pelo que se explica no vídeo acima, teremos 2 opções: 

1 - tributar na fonte a 15% ou 

2 - deixar que se some às suas outras rendas, formando a base de cálculo para a declaração anual. 

O projeto também prevê uma simplificação nas alíquotas de IR, onde quem ganha menos de 5 mil por mês ficaria isento.

Por pouco eu não poderia optar pela segunda opção. Meus dividendos mais aluguel do imóvel às vezes ficam abaixo, mas com maior frequência passam um pouco dos 5 mil. No atual modelo eu pago 7,5% sobre o aluguel e 0% sobre os dividendos. 

Se entendi bem, se esse projeto passar, minha base de cálculo anual seria somente o aluguel, pois optaria por tributar os dividendos na fonte. Daí eu ficaria isento do aluguel e passaria a pagar 15% sobre os dividendos.

Conclusão

No fim das contas ganho pelo lado do aluguel mas perco do lado dos dividendos, ficando mais ou menos elas por elas.

Se eu continuar firme no buy and hold o impacto é menor. Se não vender, não pago imposto. Se receber dividendo pago 15%, porém fico isento de pagar sobre o aluguel.

Só na hora de rebalancear a carteira é que não escapo. Enfim, existiria sim algum impacto pra mim, porém não seria muito grande.

Volatilidade à vista

Se passar mesmo acho que teremos dias malucos na bolsa. De um lado sardinhas atordoadas vendendo tudo pra voltar pra renda fixa e do outro muita gente (incluindo eu) fazendo a estratégia explicada no vídeo abaixo: vender tudo abaixo de 20 mil e recomprar no dia seguinte, pra aumentar o preço médio e reduzir o imposto numa venda futura.

E você leitor, o que acha ? Teremos uma oportunidade de compra ? Ou é melhor ir pra outros investimentos ? Algumas empresas passariam a pagar menos dividendos? Deixe seu comentário e também seu voto na consulta pública que está rolando sobre o assunto.

Update: também tem esta aqui, válida até 29/09/2021. Vamos apoiar !

Isenção permanente do imposto de renda (IR) para dividendos de FIIs, FIAGRO e FIP-IE