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sábado, 14 de março de 2020

Carta ao futuro eu


Junho/2025

E aí, bicho ? Beleza ? Pois é, já fazem 6 anos que você chutou o balde e partiu pra aquele auto-exílio, começando um sabático por tempo indeterminado. Lembra que poucos meses depois rolou um derretimento global dos mercados, por causa de mais uma epidemia de gripe ? Todo ano tem, mas nessa a mídia e os governos conseguiram tocar o terror na população. E os tubarões do mercado aproveitaram pra realizar seus lucros.

Foi fundamental o seu comportamento na ocasião. Na crise de 2008 você tinha um monte de fundos de ações recomendados pelo gerente do banco. Não sabia bulhufas sobre onde tinha se metido. Entrou em pânico e vendeu no fundo da recessão ! Sardinhou total ! 

Só que na crise do coronavírus foi diferente. Você estudou e fiz mil planilhas justamente pra saber como lidar naquela ocasião. Você se preparou. Claro que na hora H foi punk. A bolsa derreteu legal mas você não vendeu no fundo. Afinal, pra que vender FIIs e ações pagadoras de dividendos porque a cotação caiu, se o que importa mesmo são os dividendos ?

É claro que bem no começo da crise você se deslumbrou, né ? De repente caiu 10% e você já vinha querendo aumentar posição em alguns ativos. Correu, catou grana da reserva de segurança e comprou. Só que despencou mais ainda nos dias seguintes. Aí sim que você se deu conta de uma armadilha chamada repique de baixa. Foi um aprendizado. Além disso, não se deve abandonar a gestão da carteira num momento de crise. Não se deve comprar mais de um certo papel só porque ele caiu mais que outros.

Outro aprendizado: lembra que uma semana antes da bomba estourar aquele fundo de ações super badalado abriu pra captação ? Você já vinha monitorando, aí no dia que abriu você correu e jogou lá um pouco da reserva de segurança. Que cagada ! Você aprendeu 2 coisas: 

1. não se deve usar a reserva do dia-a-dia pra investir
2. um ativo volátil como um fundo de ações não pode ficar assim abrindo e fechando na hora que bem quiser. Você quis investir mais, comprar mais cotas com o mesmo dinheiro, porém aquela merda estava fechada pra captação ! Dançou !

Depois dessas valiosas lições você segurou a onda e esperou o mercado se estabilizar pra aí sim rebalancear a carteira. Era muita volatilidade. Tinha vários circuit breaker por semana, uma loucura ! Não dava pra operar daquele jeito. Quando a coisa mais ou menos se estabilizou você racionalmente, aos poucos, sem movimentos bruscos, rebalanceou a carteira de acordo com sua alocação de ativos pré-estabelecida. Entre tantos ativos, aquele fundo que segue o ouro enfim serviu pra alguma coisa. Subiu feito um foguete e depois se transformou em ações pagadoras de dividendos e FIIs, comprados a preço de banana.

Você aproveitou as oportunidades. O Tesouro IPCA rapidamente subiu pra 5% e você não vacilou. Era hora de travar uma ótima rentabilidade no longo prazo. A cada 6 meses esses cupons alegram seu mês. Diziam que TD era arriscado por causa de calote do governo. Imagine bolsa então ! Que empresa iria lucrar ou mesmo querer operar num ambiente assim ?

É tudo lógico. Assim como em 2008, você não tinha motivo pra vender tudo no fundo. Aquilo era dinheiro que você não ia usar naquele ano nem no ano seguinte. Em 2008 você tinha uma grana na poupança, emprego e recebia todo mês. Em 2020 você tinha uma reserva, um colchão de segurança que era suficiente pra cobrir suas despesas por 2 anos no pior dos casos. Tinha ainda dividendos pingando todo mês. Não havia motivo pra pânico. Era baixar a cabeça e seguir a estratégia

Parabéns pela disciplina !

PS: se estiver lendo isso no seu laptop sentado numa mesa de escritório é porque, apesar de tudo, o plano não funcionou. Pelo menos deu errado logo no começo e ainda deu tempo de você voltar pra Matrix enquanto podia. Imagina se você tivesse 65 anos quando a planilha do AdP te dissesse que você tinha que voltar a trabalhar ?

sexta-feira, 6 de março de 2020

Sobre o derretimento global dos mercados


Bem, amigos, todo mundo já sabia que uma hora a festa ia acabar. Mas ninguém queria que ela acabasse, né ?

Desde que descobri o movimento FIRE e passei a acompanhar de perto minhas finanças, passei por 2 momentos ruins - o "Joesley Day" e a greve dos caminhoneiros. Estes porém foram eventos que abalaram somente o mercado brasileiro.

Tenho tentado permanecer calmo no meio dessa zona. Afinal já fiz mil contas e planilhas. Já construí reserva pra passar por tempos magros, isolado da volatilidade do mercado. Mas pra ser honesto me sinto incomodado e um pouco frustrado. Seria tão bom se a festa continuasse... Mas certamente não vou entrar em pânico e vender tudo na baixa. Pelo contrário, até comprei (pra cair de novo).

Se eu estivesse "na ativa" e recebendo salário todo mês estaria aportando pesado. Porém, pra quem não sabe, estou num sabático e vivendo na Europa. Isso significa que a partir de agora as remessas vão ficar bem mais caras e vão influenciar negativamente minha taxa de retirada. Esta eu tinha estimado em 2,6% pra este ano, porém isso era com o euro na casa dos 4,50.

Há pouco tempo atrás eu pensava, e ainda penso, como uma crise pode criar oportunidades. Ficava ansioso pra ter logo uma crise, uma recessão pra poder aproveitar. Acho que é nisso que temos que nos focar - nas oportunidades, não nos prejuízos (alô IRB) que estamos tendo. Onde estarão elas ? Vamos manter os olhos abertos.

Aliás um pequeno parênteses sobre a questão da IRB. Esse rolo me traz a mente uma frase da blogueira IFM, frustrada com a palhaçada que fizeram com a MPLU3:

A renda fixa é minha pastora e nada me faltará.

Creio que este ano já está comprometido. Vai ficar essa ladainha de corona vírus mais uns 2 meses, até começar o verão no hemisfério norte. Com clima mais agradável, o vírus deve dar uma sossegada. Resta saber se no Brasil, com a chegada do inverno, a situação vai estar sob controle. Pra completar o quadro, com o nosso presidente dando declarações bombásticas toda semana fica difícil acreditar numa recuperação.

Esse ano a bolsa já caiu 15%. Descendo mais uns 10% posso pensar em rebalancear. Que a alocação de ativos seja minha guia !

Em resumo: foi pra isso que está acontecendo que a gente estudou, fez cálculos, discutiu regra de 4% e várias estratégias. Que no longo prazo seja apenas uma marolinha !

segunda-feira, 2 de março de 2020

Balanço - Fevereiro/2020


Todo mundo pulou o carnaval ?

O tempo continua passando muito rápido. Eu sigo mergulhado nas coisas do dia a dia e frequentemente pensando se estou fazendo uso correto do meu tempo. Está difícil arrumar tempo pra tocar projetos mais a longo prazo. Ok, estudo música, idiomas e faço exercícios - coisas que só darão resultado lá na frente. Mas sei lá. Queria ser 2. :-)

Pela primeira vez houve uma queda generalizada dos mercados enquanto eu vivo deles. A vontade foi de ter comprado muito mais. Esfriei a cabeça e com a minha alocação de ativos debaixo do braço coloquei mais dinheiro somente naqueles ativos que eu queria aumentar posição. Será que minha carteira sobreviveu a esse mês doido ? Vejamos:

Tesouro direto (Pré-fixado, IPCA, Selic): 0,54%
Tá bom.

Renda Fixa (CDB, LCx): 0,37%
Tá bom.

Fundos: -0,22%
Levaram uma cacetada. Só o Trend Ouro continua voando.

FGTS: 0,25% 
O de sempre... 

Ações: -7,06% 
Aproveitei a palhaçada que fizeram com a IRBR3 pra entrar pois já estava no radar faz tempo. Bom que não caiu muito com o pânico pós-carnaval.

Aceitando minha incompetência como stock picker, voltei a investir em fundos de ações. O escolhido foi o Vinci Mosaico, com uma grana que estava num fundo DI que é parte do meu colchão de segurança. 

Depois do carnaval não resisti à tentação e usei mais um pouco desse colchão pra aproveitar as promoções. Vendi um lote de SAPR3 dia 26 enquanto não tinha caído muito, também pra aproveitar as promoções, pouco antes dela cair 10%. Uff !!! Mas no fim o maldito coronavírus fez seu estrago.

FIIs: -5,77%; DY do mês ficou em 0,57%
Entrei na subscrição do MXRF11. RBRD11, um dos primeiros que comprei e que nunca me deu problema, agora micou. Um inquilino vem dando calote, sendo responsável por 85% da renda do fundo. Vou carregar mais um pouco pra ver o que acontece. Entrei no RBFF11.

EUR: 0,16% 
Show de horrores. Uma semana antes do crash iniciei uma carteira com 3 fundos de índice. Detalhes num futuro post. A rentabilidade só ficou positiva por causa da alta na cotação. 

USD: -1,34% 
Pânico nos mercados !

Stock plan: -1,09% 
Ação despencou uns 15% no final do mês com o pânico causado pelo coronavírus chegando à Europa. A alta do euro amorteceu o impacto um pouco.


Alocação atual:


Outros ativos:

Colchão de segurança (Tesouro SELIC, Fundo DI): 0,24% - pífio

Previdência Privada: -1,25% - maldito vírus

Concluindo:

Rendimento global da carteira: -1,04% - um desastre !
Rendimento global da carteira, líquido de inflação*: -1,26% - sentei na graxa
Taxa de retirada: 0,18% - dentro da meta

Nesse momento estou planejando uma taxa de retirada por volta de 2,6% ao ano no máximo, o que daria uma retirada mensal de 0,22%. A taxa de retirada é calculada em cima da carteira do início do ano, já descontando dividendos recebidos neste mês. Ou seja é retirada mesmo (venda de ativos).

Todas rentabilidades acima são líquidas, com exceção de previdência privada. Já está descontado IR e taxas para se desfazer dos ativos. Para ativos no exterior considerei um ágio de 5% no câmbio se quisesse trazer tudo pro Brasil, mais multas e impostos.


Pela primeira vez em 3 anos, desde que acompanho de perto minhas finanças, tive uma diminuição de patrimônio. Que beleza. Voltei ao patamar de uns 3 meses atrás. Por enquanto tudo bem, segue o jogo. Há um ano atrás simulei o que aconteceria com minha carteira se hoje ocorresse uma crise como a de 2008. Preciso atualizar os números, mas creio que se meu patrimônio caísse 6% em um ano eu ainda conseguiria sobreviver.

Indicadores do mês:

CDI: 0,29%; no ano 0,67%
IPCA*: 0,22%; no ano seriam 0,43% 
Poupança: 0,26%; no ano 0,52%

* Quando divulgarem o IPCA eu corrijo (se lembrar)

Próximos passos

Vai rolar subscrição do BCRI11 e vou aproveitar um pouco. No geral os FIIs continuam muito esticados, nem mesmo com esse pânico consegui comprar muita coisa nem tenho nada em vista.

Este mês tenho vários CDBs vencendo. Uma parte vou converter em euros (tomara que baixe um pouco ao longo do mês), outra vou reinvestir e outra vou recompor meu colchão de segurança. De repente aporto em algum FII ou ação se a atual correção continuar.

Esse mês as despesas vão pra lua porque vou comprar passagem pro Brasil. Não descarto mais uma reduçãozinha de patrimônio.

Até a próxima e nesses dias malucos vamos todos sempre ter em mente:

YOU CAN'T BE ON FIRE IF YOU CAN'T STAND THE HEAT